NAFA milite contre les excès de réglementation dans le dossier SEC c. Cutter Amicus

Washington, DC, le 26 août 2023 — NAFA, la National Association for Fixed Annuities, a déposé un mémoire d'amicus curiae dans le procès Securities and Exchange Commission c. Cutter Financial Group, LLC et Jeffrey Cutter actuellement devant le tribunal de district américain du district du Massachusetts. Le mémoire de NAFA a été déposé à l'appui de la requête en rejet des défendeurs et exhorte le tribunal à rejeter les allégations de la SEC contenues dans sa plainte modifiée contre M. Cutter et sa société de conseil en investissement enregistrée, CFG, en ce qui concerne la demande des conseillers en investissement. Agir en ce qui concerne sa vente et celle de sa RIA de rentes fixes indexées.

Le mémoire de NAFA soutient que l'application par la SEC de l'Advisers Act aux transactions de rentes indexées (1) repose sur une lecture erronée et non étayée de l'Advisers Act qui est incompatible avec le cadre de la loi fédérale sur les valeurs mobilières en ce qui concerne les questions d'assurance par rapport aux valeurs mobilières ; (2) contrevient à la primauté accordée à la réglementation des assurances de l'État telle qu'établie par la loi McCarren-Ferguson, la loi Dodd-Frank et de nombreuses décisions pertinentes de la Cour suprême ; (3) n’est pas nécessaire compte tenu de la protection des consommateurs assurée par une réglementation étatique étendue en matière d’assurance ; (4) porte atteinte à l'autorité juridictionnelle des régulateurs des États pour atteindre une norme de conduite nationale dans l'intérêt supérieur des transactions de rente ; (5) va à l’encontre de la doctrine des questions majeures ; et (6) injecte une incertitude inutile quant aux informations à fournir et aux obligations relatives aux transactions de rentes indexées.

« Depuis des années, notre industrie est confrontée à des menaces importantes concernant la distribution de rentes fixes indexées. Dans le cas de M. Cutter, les tentatives de réglementation excessives de la SEC vont tout simplement trop loin », a déclaré Chuck DiVencenzo, président et chef de la direction de NAFA. « La vente de rentes est hautement réglementée par un cadre étatique robuste, avec une protection accrue des consommateurs grâce à l'adoption continue de la règle d'adéquation révisée de la National Association of Insurance Commissioners, qui oblige les professionnels des rentes à respecter une norme d'intérêt supérieur. La fusion du droit des assurances et du droit des valeurs mobilières ne fait que saper un régime réglementaire efficace qui garantit l’accès des consommateurs aux produits et aux conseils professionnels dont les Américains ont besoin pour prendre une retraite plus sûre.